Dieser Kurs bietet die Grundlage für das Verständnis der Rahmenbedingungen, die für die Entwicklung von Strategien zum Management von Marktrisiken verwendet werden. Sie werden die Marktrisiken identifizieren, die mit jeder Art von Finanzinstrument verbunden sind. Sie lernen Techniken kennen, mit denen Sie das mit den einzelnen Anlageklassen verbundene Risiko einschätzen können. Am Ende des Kurses sind Sie in der Lage, die effektivsten Derivate für das Risikomanagement eines einzelnen Vermögenswerts und eines Portfolios von Vermögenswerten auszuwählen, Strategien für die Auswahl von Vermögenswerten für das Risikomanagement in einem Portfolio zu entwickeln und das mit einem einzelnen Vermögenswert und einem Portfolio von Vermögenswerten verbundene Risiko zu modellieren.

Die Lernenden werden ein Projekt abschließen, das die Schätzung und Analyse des Risikos in einem weltweit diversifizierten Aktienportfolio umfasst. Das Portfolio wird Aktienindizes aus den USA, Japan, Hongkong und Deutschland enthalten. Die Daten für die zwei Jahre vor März 2020 werden verwendet, um die täglichen Renditen in den einzelnen Indexwährungen in Dollar-Renditen umzurechnen. Value-at-Risk und Expected Shortfall für das Portfolio werden anhand einer gleichgewichteten Stichprobe und einer exponentiell gewichteten Stichprobe berechnet. Die Lernenden erhalten dann einen neuen 2-Jahres-Datensatz, der die Marktdaten bis August 2020 enthält. Sie werden gebeten, das Risiko für das Portfolio anhand des Value-at-Risk und des Expected Shortfall neu zu bewerten.