Asset Pricing Models

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Asset Pricing Models

Dieser Kurs ist Teil von Spezialisierung „Finance “

Dozent: Giovanni Walter Puopolo

Bei enthalten

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5 Module

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Stufe Mittel

Empfohlene Erfahrung

9 Stunden zu vervollständigen

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5 Module

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Stufe Mittel

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Was Sie lernen werden

Understand the principles connected to investors' portfolio choices and the criteria that determine the prices of financial instruments
Understand the main functions performed by the financial markets
Analyzing how their introduction influences the households' savings choices and companies' investment in an economy without uncertainty

Kompetenzen, die Sie erwerben

Kategorie: Fixed Asset
Kategorie: Time Series Analysis and Forecasting
Kategorie: Portfolio Management
Kategorie: Capital Markets
Kategorie: Regression Analysis
Kategorie: Derivatives
Kategorie: Financial Modeling
Kategorie: Risk Analysis
Kategorie: Equities
Kategorie: Finance
Kategorie: Securities (Finance)
Kategorie: Statistical Methods
Kategorie: Investments

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In diesem Kurs gibt es 5 Module

The course covers several advanced topics in asset pricing, trading-off risks and return, and portfolio optimization. More precisely, students will first analyze two relevant extensions of the Capital Asset Pricing Model (CAPM) and learn how to determine the corresponding equilibrium in financial markets.

Next, they will learn how to estimate empirically the risk-return relationship predicted by the Capital Asset Pricing Model. Students will also analyze two pricing models alternative to the CAPM. In the Arbitrage Pricing Theory, they will learn how to determine assets expected returns based on multiple risk factors and absence of arbitrage opportunities. In the Consumption Capital Asset Pricing Model, instead, they will learn how to solve the investors' joint consumption/investment decision problem and how to compute the equilibrium asset prices and expected returns in a dynamic pure exchange economy. Finally, the course concludes with a focus on the pricing of fixed income instruments.

By the end of this week you will learn: how to determine the equilibrium in financial markets under two distinct scenarios within the Capital Asset Pricing Model framework. First, you'll explore equilibrium determination when there is an absence of a riskless security. Second, you'll delve into the complexities of equilibrium determination when investors' preferences are dynamic, and stock returns follow a normal distribution.

Das ist alles enthalten

19 Videos3 Lektüren3 Aufgaben

19 Videos Insgesamt 39 Minuten

Introduction 1 Minute
Introduction 1 Minute
Financial Markets with no riskless (safe) asset 1 Minute
Zero Beta Portfolio 2 Minuten
CAPM without riskless asset 2 Minuten
Risk-return tradeoff without a riskless asset /1 1 Minute
Risk-return tradeoff without a riskless asset /2 5 Minuten
Risk-return tradeoff without a riskless asset /3 6 Minuten
Risk-return tradeoff without a riskless asset /4 4 Minuten
The importance of short selling 1 Minute
Asset prices under normal distribution 2 Minuten
Log Returns 3 Minuten
Merton's Intertemporal CAPM - step 1 2 Minuten
Merton's Intertemporal CAPM - step 2 2 Minuten
Merton's Intertemporal CAPM - step 3 2 Minuten
Merton's Intertemporal CAPM - step 4 1 Minute
Optimal Portfolio Shares 2 Minuten
Equilibrium stock returns - Constant Investment opportunity Set 1 Minute
Equilibrium stock returns - Time-Varying riskfree rate 1 Minute

3 Lektüren Insgesamt 21 Minuten

Zero Beta CAPM 10 Minuten
Intertemporal CAPM 10 Minuten
To sum up 1 Minute

3 Aufgaben Insgesamt 49 Minuten

Zero Beta CAPM 15 Minuten
Intertemporal CAPM 4 Minuten
Capital Asset Pricing Model (CAPM) Extensions 30 Minuten

By the end of this week you will learn how to estimate empirically the risk-return relationship predicted by the Capital Asset Pricing Model

Das ist alles enthalten

17 Videos4 Lektüren3 Aufgaben

17 Videos Insgesamt 26 Minuten

Introduction 1 Minute
Realized returns and the CAPM 2 Minuten
The Market Model /1 3 Minuten
The Market Model /2 1 Minute
Empirical tests of the CAPM 2 Minuten
Roll Critique /1 2 Minuten
Roll Critique /2 1 Minute
Roll Critique /3 1 Minute
Time - series regressions /1 2 Minuten
Time - series regressions /2 1 Minute
Time - series regressions /3 2 Minuten
Time - series regressions /4 1 Minute
Cross - sectional regressions /1 1 Minute
Cross - sectional regressions /2 1 Minute
Cross - sectional regressions /3 1 Minute
Fama - MacBeth Method 1 Minute
General Findings 1 Minute

4 Lektüren Insgesamt 10 Minuten

Testable implication of the CAPM 3 Minuten
Roll Critique 1 Minute
Testing Methodologies 5 Minuten
To sum up 1 Minute

3 Aufgaben Insgesamt 45 Minuten

Testable implication of the CAPM 15 Minuten
Testing Methodologies 15 Minuten
Testing the Capital Asset Pricing Model (CAPM) 15 Minuten

By the end of this week you will learn how to determine assets expected returns based on multiple risk factors and absence of arbitrage opportunities

Das ist alles enthalten

24 Videos4 Lektüren4 Aufgaben

24 Videos Insgesamt 36 Minuten

Introduction 1 Minute
Definition of Arbitrage /1 2 Minuten
Definition of Arbitrage /2 2 Minuten
The Arbitrage Pricing Theory 2 Minuten
The dynamics of realized returns /1 2 Minuten
The dynamics of realized returns /2 3 Minuten
Assumptions of APT 2 Minuten
The Market Model /1 3 Minuten
The Market Model /2 2 Minuten
The Market Model /3 1 Minute
The Market Model /4 1 Minute
The Market Model /5 1 Minute
Two Factors Model /1 1 Minute
Two Factors Model /2 2 Minuten
Two Factors Model /3 1 Minute
Two Factors Model /4 1 Minute
Two Factors Model /5 1 Minute
The general case /1 2 Minuten
The general case /2 2 Minuten
The general case /3 1 Minute
Strength and Weaknesses of APT 1 Minute
Chen, Roll and Ross (1986) 1 Minute
Fama and French (1993) 1 Minute
Statistical Approach 1 Minute

4 Lektüren Insgesamt 38 Minuten

The APT model and definition of arbitrage 3 Minuten
The market model 10 Minuten
Multiple risks factors 15 Minuten
To sum up 10 Minuten

4 Aufgaben Insgesamt 60 Minuten

The APT model and definition of arbitrage 10 Minuten
The market model 10 Minuten
Multiple risks factors 10 Minuten
The Arbitrage Pricing Theory (APT) 30 Minuten

By the end of this week, you will acquire a comprehensive understanding of determining equilibrium in a collaborative exchange economy, where agents make joint decisions on consumption and financial asset investment. Additionally, you will learn how to compute equilibrium asset prices and expected returns.

Das ist alles enthalten

22 Videos4 Lektüren3 Aufgaben

22 Videos Insgesamt 32 Minuten

Introduction 1 Minute
The CAPM assumptions 2 Minuten
Empirical failures of the CAPM 1 Minute
Explore new directions 1 Minute
A simplified Lucas tree economy /1 2 Minuten
A simplified Lucas tree economy /2 2 Minuten
Solving the model 2 Minuten
Equilibrium in the markets 2 Minuten
Equilibrium prices 1 Minute
Equilibrium expected returns 1 Minute
Extending the model to N risky assets 1 Minute
Solving the model and equilibrium prices 2 Minuten
Including also a safe asset 2 Minuten
Dynamic Lucas tree economy 2 Minuten
The investor dynamic problem /1 1 Minute
The investor dynamic problem /2 1 Minute
The investor dynamic problem /3 2 Minuten
The investor dynamic problem /4 1 Minute
The investor dynamic problem /5 0 Minuten
Equilibrium returns /1 1 Minute
Equilibrium returns /2 1 Minute
Equilibrium returns /3 1 Minute

4 Lektüren Insgesamt 31 Minuten

Static CCAPM 10 Minuten
Dynamic CCAPM 10 Minuten
The Equity Premium Puzzle 10 Minuten
To sum up 1 Minute

3 Aufgaben Insgesamt 55 Minuten

Static CCAPM 15 Minuten
Dynamic CCAPM 10 Minuten
The Consumption Capital Asset Pricing Model (CCAPM) 30 Minuten

By the end of this week, you will gain a comprehensive knowledge of fixed income securities, including an understanding of their diverse characteristics, and the ability to assess their pricing and implied returns

Das ist alles enthalten

22 Videos3 Lektüren3 Aufgaben

22 Videos Insgesamt 36 Minuten

Introduction 1 Minute
What is a bond? /1 1 Minute
What is a bond? /2 2 Minuten
Types of bond /1 1 Minute
Types of bond /2 1 Minute
How are stocks different from bonds 1 Minute
Benefits from investing in bonds 1 Minute
Main risks from bond investing 2 Minuten
Yield measures 0 Minuten
Yield to Maturity 2 Minuten
Properties of the Yield to Maturity 1 Minute
Yield to Maturity and portfolios of bonds 1 Minute
Coupon Yield 1 Minute
Spot Interest Rates part 1 1 Minute
Spot Interest Rates part 2 5 Minuten
Term Structure of Spot Interest Rates 1 Minute
Forward Interest Rates /1 2 Minuten
Forward Interest Rates /2 3 Minuten
Forward interest rates /3 1 Minute
Forward interest rates /4 5 Minuten
Duration of a bond /1 1 Minute
Duration of a bond /2 1 Minute

3 Lektüren Insgesamt 16 Minuten

Types of bonds 5 Minuten
Yield measures 10 Minuten
To sum up 1 Minute

3 Aufgaben Insgesamt 55 Minuten

Types of bonds 10 Minuten
Yield measures 15 Minuten
Bond Pricing 30 Minuten

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Dozent

Giovanni Walter Puopolo

Università di Napoli Federico II

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Felipe M.

Lernender seit 2018

„Es ist eine großartige Erfahrung, in meinem eigenen Tempo zu lernen. Ich kann lernen, wenn ich Zeit und Nerven dazu habe.“

Jennifer J.

Lernender seit 2020

„Bei einem spannenden neuen Projekt konnte ich die neuen Kenntnisse und Kompetenzen aus den Kursen direkt bei der Arbeit anwenden.“

Larry W.

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Chaitanya A.

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