Dieser Kurs konzentriert sich auf die Anwendung von Optimierungsmethoden bei der Portfoliokonstruktion und dem Risikomanagement. Im ersten Modul wird die Portfoliokonstruktion mittels Mean-Variance-Analyse und Capital Asset Pricing Model (CAPM) in einem arbitragefreien Umfeld erörtert. Anschließend wird in den Übungen die Anwendung der Wertpapiermarktlinie und des optimalen Sharpe-Portfolios demonstriert. Das zweite Modul befasst sich mit den Schwierigkeiten bei der Implementierung von Mean-Variance-Techniken in einem realen Umfeld und den möglichen Methoden zur Bewältigung dieser Probleme. Wir werden den Value at Risk (VaR) und den Conditional Value at Risk (CVaR) als Risikomessungen sowie Exchange Traded Funds (ETFs) vorstellen, die im Handel und in der Vermögensverwaltung eine wichtige Rolle spielen. Typische statistische Verzerrungen, Fallstricke und die ihnen zugrunde liegenden Gründe werden ebenfalls besprochen, damit Sie bei der Durchführung echter statistischer Schätzungen bessere Ergebnisse erzielen. Das letzte Modul befasst sich direkt mit der Modellierung von Transaktionskosten in der realen Welt. Es umfasst die grundlegenden Mikrostrukturen des Marktes, einschließlich Orderbuch, Geld-Brief-Spanne, Messung der Liquidität und deren Auswirkungen auf die Transaktionskosten. Dann bereichern wir Mean-Variance-Portfoliostrategien durch die Berücksichtigung von Transaktionskosten.
Optimierungsmethoden in der Vermögensverwaltung
Dieser Kurs ist Teil von Spezialisierung Financial Engineering und Risikomanagement
Dozenten: Garud Iyengar
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Empfohlene Erfahrung
Kompetenzen, die Sie erwerben
- Kategorie: Börsengehandelte Fonds (ETFs)
- Kategorie: Value at Risk (VaR)
- Kategorie: risikomessungen
- Kategorie: transaktionskosten-Modellierung
- Kategorie: Capital Asset Pricing Model (CAPM)
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18 Aufgaben
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In diesem Kurs gibt es 6 Module
Das ist alles enthalten
1 Video3 Lektüren1 Diskussionsthema
In diesem Modul werden wir Themen im Zusammenhang mit der Mean-Variance-Analyse und dem Capital Asset Pricing Model (CAPM) behandeln, einer grundlegenden Theorie für die Portfolioauswahl. Das CAPM kann verwendet werden, um risikoreiche Vermögenswerte auf dem Markt zu bewerten. Wir beginnen mit der Mean-Variance-Analyse, um ein optimales Portfolio auf einem arbitragefreien Markt zu konstruieren. Dann werden wir die effiziente Grenze und die Kapitalmarktlinie vorstellen. Schließlich verwenden wir Excel, um die Mean-Variance-Optimierung zu implementieren und ein Portfolio mit der höchsten Sharpe Ratio zu konstruieren. In der Praxis können die Mean-Variance-Analyse und das CAPM auch auf andere Preisfindungsmethoden wie das Faktormodell ausgeweitet werden. In der Aufgabe müssen Sie die Mean-Variance-Analyse anwenden, um die Portfolioauswahl, die Berechnung der Sharpe Ratio und die Preisbildung für riskante Vermögenswerte usw. durchzuführen.
Das ist alles enthalten
11 Videos1 Lektüre4 Aufgaben
Das ist alles enthalten
3 Lektüren2 Aufgaben1 Diskussionsthema
In diesem Modul zeigen wir die Schwierigkeiten bei der Implementierung von Mean-Variance auf und stellen mögliche Methoden zur Verbesserung der geschätzten Grenze vor, indem wir die Beschränkungen überarbeiten und die Parameterschätzung ändern. VaR und CVaR werden als unterschiedliche Messungen des Risikos jenseits der Varianz vorgestellt. In der zweiten Lektion lernen wir außerdem gängige ETFs und deren Renditen und Volatilität kennen. ETFs spielen aufgrund ihrer geringen Kosten, ihrer Steuereffizienz und ihres aktienähnlichen Verhaltens eine wichtige Rolle im Handel und in der Vermögensverwaltung. In der letzten Lektion werden wir einige Fakten über typische statistische Verzerrungen und Fallstricke sowie die zugrunde liegenden Gründe vorstellen. Dies kann uns daran erinnern, bei der statistischen Schätzung vorsichtiger zu sein. Wenn Sie Fragen haben, sollten Sie sich im Diskussionsforum an uns wenden.
Das ist alles enthalten
12 Videos1 Lektüre5 Aufgaben
Das ist alles enthalten
3 Lektüren4 Aufgaben
In der realen Welt fallen Transaktionskosten an, wenn wir Vermögenswerte auf dem Markt kaufen oder verkaufen. Wie man Transaktionskosten modelliert, ist eine Schlüsselfrage bei der Portfolioausführung. In diesem Modul lernen wir die grundlegenden Mikrostrukturen des Marktes kennen, einschließlich Orderbuch, Geld-Brief-Spanne, Messung der Liquidität und deren Auswirkungen auf die Transaktionskosten. Anschließend bereichern wir Mean-Variance-Portfoliostrategien durch die Berücksichtigung von Transaktionskosten. Durch das Erlernen dieses Moduls werden Sie besser darauf vorbereitet sein, mit realen Anlageproblemen umzugehen.
Das ist alles enthalten
7 Videos1 Lektüre3 Aufgaben
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Geprüft am 6. Feb. 2023
hi there
Geprüft am 20. Jan. 2022
The course overall is good. But the structure is kinda messy, and definitions used in assignments are not very clear sometimes.
Geprüft am 4. März 2022
It would be nice if more reading materials or reference can be pointed to, for example, specific chapters of a book or a specific paper, or lecture notes.
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