Ce cours se concentre sur les applications des méthodes d'optimisation dans la construction de portefeuilles et la gestion des risques. Le premier module traite de la construction de portefeuille via l'analyse de la moyenne-variance et le modèle d'évaluation des actifs financiers (CAPM) dans un cadre sans arbitrage. Ensuite, il démontre l'application de la ligne de marché des titres et du portefeuille optimal de Sharpe dans les exercices. Le deuxième module aborde les difficultés de mise en œuvre des techniques d'analyse de la moyenne-variance dans un contexte réel et les méthodes potentielles pour y remédier. Nous présenterons la valeur à risque (VaR) et la valeur à risque conditionnelle (CVaR) en tant que mesures du risque, ainsi que les fonds négociés en bourse (ETF), qui jouent un rôle important dans la négociation et la gestion d'actifs. Les biais statistiques typiques, les pièges et leurs raisons sous-jacentes sont également abordés, afin d'obtenir de meilleurs résultats lors de la réalisation d'estimations statistiques réelles. Le dernier module aborde directement la modélisation des coûts de transaction dans le monde réel. Il comprend les micro-structures de base du marché, notamment le carnet d'ordres, l'écart entre les cours acheteur et vendeur, la mesure de la liquidité et leurs effets sur les coûts de transaction. Nous enrichissons ensuite les stratégies de portefeuille de moyenne-variance en tenant compte des coûts de transaction.
Méthodes d'optimisation dans la gestion des actifs
Ce cours fait partie de Spécialisation Ingénierie financière et gestion des risques
Instructeurs : Garud Iyengar
8 578 déjà inscrits
Inclus avec
(40 avis)
Expérience recommandée
Compétences que vous acquerrez
- Catégorie : Fonds négociés en bourse (ETF)
- Catégorie : Valeur à risque (VaR)
- Catégorie : mesures du risque
- Catégorie : coûts de transaction - modélisation
- Catégorie : Modèle d'évaluation des actifs financiers (CAPM)
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18 devoirs
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Il y a 6 modules dans ce cours
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1 vidéo3 lectures1 sujet de discussion
Dans ce module, nous aborderons des sujets liés à l'analyse de la moyenne-variance et au modèle d'évaluation des actifs financiers (MEDAF), qui est une théorie fondamentale dans la sélection de portefeuille. Le CAPM peut être utilisé pour évaluer les actifs risqués sur le marché. Nous commencerons par utiliser l'analyse de la moyenne-variance pour construire un portefeuille optimal dans un marché sans arbitrage. Nous introduirons ensuite la frontière efficiente et la ligne de marché des capitaux. Enfin, nous utiliserons Excel pour mettre en œuvre l'optimisation de la moyenne-variance et construire un portefeuille avec le ratio de Sharpe le plus élevé. En pratique, l'analyse de la moyenne-variance et le CAPM peuvent également être étendus à d'autres techniques d'évaluation telles que le modèle factoriel. Dans ce travail, vous devrez appliquer l'analyse de la moyenne-variance à la sélection de portefeuille, au calcul du ratio de Sharpe, à l'évaluation des actifs risqués, etc.
Inclus
11 vidéos1 lecture4 devoirs
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3 lectures2 devoirs1 sujet de discussion
Dans ce module, nous montrons les difficultés de mise en œuvre de la moyenne-variance et fournissons des méthodes possibles pour améliorer la frontière estimée en révisant les contraintes et en modifiant l'estimation des paramètres. La VaR et la CVaR sont présentées comme des mesures différentes du risque au-delà de la variance. Dans la deuxième leçon, nous apprendrons également à connaître les ETF les plus courants ainsi que leurs rendements et leur volatilité. Les ETF jouent un rôle important dans la négociation et la gestion d'actifs en raison de leurs caractéristiques à faible coût, de leur efficacité fiscale et de leur comportement similaire à celui des actions. Dans la dernière leçon, nous vous présenterons quelques faits concernant les biais et les pièges statistiques typiques, ainsi que les raisons sous-jacentes. Cela peut nous inciter à être plus prudents lors de l'estimation statistique. Si vous avez des questions, vous pouvez nous contacter sur le forum de discussion.
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12 vidéos1 lecture5 devoirs
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3 lectures4 devoirs
Dans le monde réel, des coûts de transaction sont imputés lorsque nous achetons ou vendons des actifs sur le marché. La façon de modéliser les coûts de transaction est une question clé dans l'exécution des portefeuilles. Dans ce module, nous découvrons les micro-structures de base du marché, notamment le carnet d'ordres, l'écart entre les cours acheteur et vendeur, la mesure de la liquidité et leurs effets sur les coûts de transaction. Ensuite, nous enrichissons les stratégies de portefeuille de moyenne-variance en tenant compte des coûts de transaction. En apprenant ce module, vous serez mieux préparé à faire face aux problèmes d'investissement du monde réel.
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Avis des étudiants
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Révisé le 6 févr. 2023
hi there
Révisé le 20 janv. 2022
The course overall is good. But the structure is kinda messy, and definitions used in assignments are not very clear sometimes.
Révisé le 4 mars 2022
It would be nice if more reading materials or reference can be pointed to, for example, specific chapters of a book or a specific paper, or lecture notes.
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