In diesem Kurs werden wir die grundlegenden Prinzipien des Ausgleichs von Risiko und Rendite, der Portfolio-Optimierung und der Wertpapierbewertung besprechen. Wir werden Risiko-Rendite-Modelle wie das Capital Asset Pricing Model (CAPM) und Multi-Faktor-Modelle untersuchen und anwenden, um die Performance verschiedener Wertpapiere und Portfolios zu bewerten. Insbesondere werden wir lernen, wie man Regressionen interpretiert und schätzt, die uns sowohl eine Benchmark für ein Wertpapier angesichts seines Risikos (bestimmt durch sein Beta) als auch ein risikobereinigtes Maß für die Performance des Wertpapiers (gemessen durch sein Alpha) liefern. Darauf aufbauend werden die Markteffizienz und ihre Auswirkungen auf die Muster der Aktienrenditen und die Vermögensverwaltungsbranche erörtert. Zum Abschluss des Kurses wird eine Verbindung zwischen der Investitionsfinanzierung und der Unternehmensfinanzierung hergestellt, indem Techniken zur Unternehmensbewertung wie die Verwendung von Marktmultiplikatoren und die Discounted-Cashflow-Analyse untersucht werden. Der Schwerpunkt des Kurses liegt auf praxisnahen Beispielen und Anwendungen in Excel. Dieser Kurs ist der erste von zwei Kursen zum Thema Investitionen, die ich online anbiete ("Investments II: Lessons and Applications for Investors" ist der zweite Kurs). Die übergreifenden Ziele dieses Kurses bestehen darin, ein Verständnis für die Grundlagen der Investitionsfinanzierung zu entwickeln und die Fähigkeit zu vermitteln, wichtige Modelle zur Preisgestaltung von Vermögenswerten und Techniken zur Unternehmensbewertung in realen Situationen anzuwenden. Nach erfolgreichem Abschluss dieses Kurses werden Sie insbesondere in der Lage sein:
Investitionen I: Grundlagen der Leistungsbewertung
Dieser Kurs ist Teil von Spezialisierung Finanzverwaltung
Unterrichtet auf Englisch
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In diesem Kurs gibt es 6 Module
In diesem Modul machen Sie sich mit dem Kurs, Ihrem Dozenten, Ihren Mitschülern und unserer Lernumgebung vertraut. Die Orientierung hilft Ihnen auch, die für den Kurs erforderlichen technischen Kenntnisse zu erwerben.
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3 Videos10 Lektüren1 Quiz
In Modul 1 werden wir die Grundlagen der Portfoliobildung erarbeiten. Nach einer kurzen Auffrischung der grundlegenden Anlagekonzepte (unser Instrumentarium) erhalten Sie einen Überblick über die historischen Muster der Aktienrenditen und Staatsanleihen in den USA. Anschließend betrachten wir allgemeine Beispiele für die Auswahl von Portfolios, um die Kompromisse zwischen "Risiko" und Rendite zu verdeutlichen. Wir schließen das Modul mit einer Diskussion über dominante Vermögenswerte und effiziente Portfoliobildung ab, wobei wir den Schwerpunkt auf Beispiele aus der Praxis und Übungen in Excel legen, um das optimale Portfolio unter Berücksichtigung bestimmter Einschränkungen zu finden (z. B. die Höhe der Volatilität, die wir in unserem Portfolio akzeptieren).
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24 Videos3 Lektüren1 Quiz
In Modul 2 werden wir die finanzwirtschaftliche Intuition entwickeln, die zum Capital Asset Pricing Model (CAPM) geführt hat, beginnend mit dem Separations-Theorem der Investitionen. Wir werden verstehen, dass im Rahmen des CAPM nur das marktweite Risiko eines Vermögenswerts eingepreist wird - von Wertpapieren mit einer höheren Sensitivität gegenüber dem Markt verlangen die Anleger im Durchschnitt höhere Renditen. Wir werden auch lernen, wie man Regressionen interpretiert, die uns sowohl eine Benchmark für ein Wertpapier angesichts seines Risikos (bestimmt durch sein Beta) als auch ein risikobereinigtes Maß für die Performance des Wertpapiers (gemessen durch sein Alpha) liefern.
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21 Videos3 Lektüren1 Quiz1 peer review
In Modul 3 werden wir verschiedene Modelle zur Bewertung von Vermögenswerten, die Vor- und Nachteile der einzelnen Modelle und die Markteffizienz diskutieren. Insbesondere werden wir die Effektivität des Capital Asset Pricing Model (CAPM) testen und Umfragedaten zu seiner Verwendung durch Chief Financial Officers (CFOs) von Unternehmen untersuchen. Vorhersagbare Muster in den Aktienrenditen, wie die Größen- und Werteffekte, werden ebenfalls untersucht und das 3-Faktoren-Modell von Fama-French wird vorgestellt. Die Markteffizienz wird in diesem Modul ebenso erörtert wie ihre Auswirkungen auf die Vermögensverwaltungsbranche und die beobachteten Muster bei den Aktienrenditen.
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18 Videos3 Lektüren1 Quiz1 peer review
In Modul 4 lernen wir die beiden wichtigsten Ansätze zur Bewertung eines Unternehmens oder einer Aktie kennen: Marktmultiplikatoren und diskontierter Cashflow. Wir werden lernen, wie man die ewige Rente bewertet, und wir werden erörtern, wie vorsichtig man bei der Prognose des Wachstums der langfristigen Cashflows und des Risikos dieser Cashflows sein sollte - zwei Schlüsselkomponenten der Formel für die ewige Rente. Um schließlich Erfahrungen mit dem Ansatz der Marktmultiplikatoren zu sammeln, werden wir den Wert von Google zum Zeitpunkt seines Börsengangs im Jahr 2004 schätzen und dabei Marktdaten von Yahoo! als Vergleichsunternehmen verwenden.
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27 Videos2 Lektüren1 Quiz
In diesem Modul verabschieden wir uns von dem Kurs Investitionen, indem wir die wichtigsten Erkenntnisse aus dem Kurs Revue passieren lassen. Außerdem erhalten Sie einen Vorgeschmack auf die Themen, die in Professor Weisbenners zweitem Kurs über Investitionen behandelt werden.
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1 Video2 Lektüren
Dozent
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