Dans ce cours, nous aborderons les principes fondamentaux de l'échange entre le risque et le rendement, l'optimisation des portefeuilles et l'évaluation des titres. Nous étudierons et utiliserons des modèles risque-rendement tels que le modèle d'évaluation des actifs financiers (CAPM) et des modèles multifactoriels pour évaluer la performance de divers titres et portefeuilles. Plus précisément, nous apprendrons à interpréter et à estimer les régressions qui nous fournissent à la fois une référence à utiliser pour un titre compte tenu de son risque (déterminé par son bêta), ainsi qu'une mesure ajustée au risque de la performance du titre (mesurée par son alpha). Sur la base de ce cadre, l'efficience du marché et ses implications pour les modèles de rendement des actions et l'industrie de la gestion d'actifs seront discutées. Enfin, le cours se terminera par un lien entre la finance d'investissement et la finance d'entreprise en examinant les techniques d'évaluation des entreprises telles que l'utilisation des multiples de marché et l'analyse des flux de trésorerie actualisés. Le cours met l'accent sur des exemples du monde réel et des applications dans Excel tout au long du cours. Ce cours est le premier de deux cours sur les investissements que je propose en ligne ("Investissements II : Leçons et applications pour les investisseurs" est le deuxième cours). Les objectifs généraux de ce cours sont de développer une compréhension des fondamentaux de la finance d'investissement et de fournir une capacité à mettre en œuvre des modèles clés d'évaluation des actifs et des techniques d'évaluation des entreprises dans des situations du monde réel. Plus précisément, à l'issue de ce cours, vous serez en mesure de :
Investissements I : Principes fondamentaux de l'évaluation des performances
Ce cours fait partie de Spécialisation Gestion financière
Enseigné en Anglais
Certains éléments de contenu peuvent ne pas être traduits
Instructeur : Gies College of Business, University of Illinois
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Compétences que vous acquerrez
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Il y a 6 modules dans ce cours
Dans ce module, vous vous familiariserez avec le cours, votre formateur, vos camarades de classe et notre environnement d'apprentissage. L'orientation vous aide également à acquérir les compétences techniques requises pour le cours.
Inclus
3 vidéos10 lectures1 quiz
Dans le module 1, nous aborderons les principes fondamentaux de la constitution d'un portefeuille. Après un bref rappel des concepts de base de l'investissement (notre boîte à outils), nous résumerons les tendances historiques des rendements des actions et des titres d'État aux États-Unis. Nous examinerons ensuite des exemples généraux de choix de portefeuille afin de mettre en évidence les compromis entre le "risque" et le rendement. Nous terminons le module par une discussion sur les actifs dominés et la formation d'un portefeuille efficace, en mettant l'accent sur des exemples du monde réel et sur la pratique d'Excel pour résoudre le portefeuille optimal compte tenu de certaines contraintes (telles que le degré de volatilité que nous acceptons dans notre portefeuille).
Inclus
24 vidéos3 lectures1 quiz
Dans le module 2, nous développerons l'intuition financière qui a conduit au modèle d'évaluation des actifs financiers (MEDAF), en commençant par le théorème de séparation des investissements. Nous comprendrons que dans le cadre du MEDAF, seul le risque de marché d'un actif est évalué - les investisseurs exigent des titres plus sensibles au marché qu'ils produisent des rendements plus élevés en moyenne. Nous apprendrons également à interpréter les régressions qui nous fournissent à la fois une référence à utiliser pour un titre compte tenu de son risque (déterminé par son bêta), ainsi qu'une mesure de la performance du titre ajustée au risque (mesurée par son alpha).
Inclus
21 vidéos3 lectures1 quiz1 évaluation par les pairs
Dans le module 3, nous aborderons les différents modèles d'évaluation des actifs, les avantages et les inconvénients de chacun d'entre eux, ainsi que l'efficience du marché. En particulier, nous testerons l'efficacité du modèle d'évaluation des actifs financiers (CAPM) et examinerons les données d'enquête concernant son utilisation par les directeurs financiers des entreprises. Les modèles prévisibles des rendements boursiers, tels que les effets de taille et de valeur, seront également examinés et le modèle à trois facteurs de Fama-French sera présenté. L'efficience des marchés sera abordée dans ce module, ainsi que ses implications pour l'industrie de la gestion d'actifs et les modèles observés dans les rendements boursiers.
Inclus
18 vidéos3 lectures1 quiz1 évaluation par les pairs
Dans le module 4, nous découvrirons les deux principales approches de l'évaluation d'une entreprise ou d'une action : les multiples de marché et l'actualisation des flux de trésorerie. Nous apprendrons à évaluer les perpétuités et discuterons de la prudence dont il faut faire preuve en termes de projection de la croissance des flux de trésorerie à long terme et du caractère risqué de ces flux de trésorerie - deux éléments clés de la formule de perpétuité. Enfin, pour acquérir de l'expérience avec l'approche des multiples de marché, nous estimerons la valeur de Google au moment de son introduction en bourse en 2004 en utilisant des données de marché sur Yahoo ! comme entreprise comparable.
Inclus
27 vidéos2 lectures1 quiz
Dans ce module, nous disons au revoir au cours sur les investissements en passant en revue les principaux points à retenir. Un aperçu des sujets qui seront abordés dans le deuxième cours du professeur Weisbenner sur les investissements est également fourni.
Inclus
1 vidéo2 lectures
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